根据招商银行及贝恩资本联合发布的《2019年中国私人财富报告》，“中国的财富管理行业经历2018年的市场洗礼，中国财富市场在进一步规范，高净值人群形成不断成熟完善的财富观念”；招商银行认为，“真正理解和满足高净值人群综合服务需求，应对市场化投资挑战，才能方得始终。”2019年上半年，财富管理市场已经体现了这种趋势，专业机构包括资产管理机构、律师事务所、会计师事务所、税务师事务所纷纷进场，建立自己的财富管理专业咨询团队。

我们理解的财富管理分成三个阶段。第一阶段：资产的投资与配置。在这个阶段，高净值人士的财富管理观念主要围绕购买各类金融资产或其他资产，关注各类资产所带来的投资回报。第二阶段：资产管理阶段。除了资产配置，更强调资产的管理，关注客户资产负债表的两方，重视金融咨询建议，同时也关注财富管理的聚集、维持、保存和增值、转移方面的服务。第三阶段：财富管理的综合性服务。在提供资产配置及资产管理的同时，提供财富规划、税收及信托、遗产与继承、子女教育、家族力建设的各方面的综合性服务。第三个阶段的财富管理服务，已经很难通过一家专业机构完成，需要专业机构的共同协作来协助客户完成高效的财富管理服务。

同时，我们也注意到，面对过去一年的各类金融资产出现的崩盘、跑路、违约事件，财富管理安全的重要性再次得到重视。财富管理机构如何通过各种安全措施约束自己及自己的职员、合作方，最大程度的忠诚于客户，并为客户的利益做出有效的财富管理安排至关重要。此外，我们认为，财富管理机构除了本身的专业能力和品牌影响力之外，具备良好的工作机制、内控守则、信息披露规则、以及利益冲突和关联交易的防范机制是高净值人士在选择财富管理机构的首要考虑因素。西方国家在财富管理方面行业的规范方面起步较早，例如CFA协会20世纪60年代颁布的CFA协会职业道德准则和职业行为准则，再如资产管理者所采用的SOPC准则，以及退休金投资受托人行为准则等等。从这个角度来说，我们认为中国的财富管理行业的行业规范刚刚开始。我们希望通过越来越多的专业机构的参与和努力，中国的财富管理行业日渐规范，并走向成熟与繁荣。

参考资料：
1.《2019年中国私人财富报告：中国私人银行业回归本源》

2. 《私人银行与财富管理》，英David Maude 著，刘立达 严晗 付饶译，企业管理出版社

3. 《新财富管理》，美 Harold Evensky, Stephen M. Horan, Thomas R. Robinson 著，翟立宏 杜野 张雄杰 译，机械工业出版社

4. 《家族办公室》，建信信托“中国家族办公室” 课题组 著，社会科学文献出版社